進入四季度,險企開始為下一年的業(yè)務發(fā)展做準備。北京商報記者獲悉,中國人壽股份公司(以下簡稱“國壽股份”)于近日推出業(yè)內首款2020年“開門紅”產品“鑫享至尊(慶典版)”,打響人身險備戰(zhàn)“開門紅”第一槍。市場人士更為關心的是,不同于去年,在“高息”受限的2020年,年金險能否繼續(xù)撐起半邊天?加之險企應對“開門紅”策略有所分化,今年的“開門紅”能否繼續(xù)紅?
壽險老大哥帶頭打響“第一槍”
相比去年保險業(yè)“開門紅”的姍姍來遲,2020年“開門紅”來得早了一些。國壽股份近日推出“鑫享至尊(慶典版)”,率先啟動了2020年“開門紅”。
通常“開門紅”都是在險企當年任務完成后才會開始,由此推斷國壽股份今年的業(yè)績應該不會差。數據顯示,國壽股份今年前8個月實現原保險保費收入4432.49億元,同比增長5.08%,同時保戶投資款本年新增交費342.3億元,同比增長7.17%。
值得一提的是,國壽股份曾在2019年“開門紅”中成績亮眼。一季度該公司實現保費收入2723.53億元,同比增長11.9%,新業(yè)務價值同比增長28.3%,歸母凈利潤260.34億元,同比大幅增長92.6%。
對此,國壽股份總裁蘇恒軒曾表示,2019年“開門紅”,公司堅持突出價值,業(yè)務多元。在組織“開門紅”時,呈現精心企劃、搞資負聯(lián)動、對產品的銷售嚴格控制風險等特點。
不過,據記者了解,除國壽股份外,目前真正傳統(tǒng)意義上啟動“開門紅”的險企并不多,但現階段,一些保險公司已經在推行“開門紅”核保寬松政策。
而據天風證券預計,今年國壽、太保、新華等公司領導層均有所變化,使得對明年保費增長的訴求更強,會較去年提前開啟“開門紅”,其中太保產品競爭力將高于去年且基數最低。不過,北京商報記者咨詢太保、新華方面,兩家公司均表示還未啟動“開門紅”。
年金險地位不可撼動
作為多年來“開門紅”的“座上賓”,國壽股份發(fā)布的第一款主打產品仍是年金險。不過,相比2019年的“國壽鑫享金生年金保險”宣稱定額預定利率為4.024%,新產品“鑫享至尊(慶典版)的預定利率在宣傳中并未明確指出。
據資深保險經紀人李玉介紹,相比去年“國壽鑫享金生年金保險”的定期保障15年,新產品則是10年,由于兩者保障期限不一樣,所以保險金返還方式也有所不同。此次“鑫享至尊(慶典版)為交費5年,從第6年開始,連續(xù)返還5年每年保費,以及最后一次返還滿期金;據測算,產品IRR(內部收益率)不超過2%。
事實上,由于銀保監(jiān)會將長期年金險的評估利率上限由4.025%下調至3.5%,預定利率3.5%以上的長期年金險或將暫停銷售。目前,一些險企的高息年金險產品正處于停售截止時段。
對此,海通證券在報告中認為,4.025%的年金險產品短期或能促進儲蓄類產品銷售,但價格戰(zhàn)導致利潤率大幅下降,且利差損風險加大。同時,新規(guī)引導行業(yè)重回理性,進一步轉型健康、養(yǎng)老、意外等保障類產品。此外,考慮全球低利率、國內降息預期、銀行理財收益率下降等因素,年金險產品吸引力預計顯著提升。
同時,中國社科院保險與經濟發(fā)展研究中心秘書長王向楠表示,從目前看,年金產品仍應當是2020年“開門紅”的主打產品。由于年金保險提供更多元化和靈活的保障,居民對“年金”概念很關注,使得其仍具有市場潛力。
中國精算研究院金融科技中心副主任陳輝也表示,2020年“開門紅”期間,險企主打產品應該還是年金和分紅型的兩全保險。受監(jiān)管影響,加之對未來經濟走勢預期的下調,可配置的資產期限較短,為了避免利差損風險,產品策略最大的變化可能是期限變短。
監(jiān)管摸底排查主打產品
“開門紅”營銷大戰(zhàn)已然開啟,監(jiān)管部門不忘摸底風險。9月26日,銀保監(jiān)會下發(fā)《關于對人身險公司近期經營情況進行書面調研的函》要求各公司提供明年“開門紅”各渠道主力產品基本情況,含產品名稱、類型、主要責任、交費年限、保障年限等,同時要求分析2020年業(yè)務增長變化可能對財務、償付能力、流動性等指標產生的實際影響。
不過,王向楠分析,該函件主要調研保險公司的最新情況以及對未來一段時間的判斷,因此應該不會對“開門紅”造成影響。
但各家險企對“開門紅”已有分化策略,不同于國壽股份大張旗鼓地打響“開門紅”戰(zhàn)役,平安人壽董事長丁當卻表示,“今年我們沒有搞‘開門紅’,順應‘保險回歸保障’的指導思想”。
那么“開門紅”能否繼續(xù)紅下去,據天風證券預計,2020年開門紅整體好于去年同期,原因包括2019年股市好轉有望提升2020年的保費表現;銀行理財收益率下降有利于保費表現。在信托、私募基金、P2P等資管產品爆雷環(huán)境下,儲蓄險“保本保收益”的優(yōu)勢凸顯;儲蓄險與保障險的銷售有共振效應,因此預估2020年保費增長有望迎來改善;監(jiān)管實質上已將年金險新產品的預定利率上限從4.025%降至3.5%,限制負債成本。此后,其他形式的限制定價的政策有望繼續(xù)出臺,針對重疾險的定價限制也值得期待,利好于定價利率審慎的大型公司等。